Вам с газом или без?

Владимир Путин фактически дал понять, что Россия прекратит экспорт газа в ЕС, не дожидаясь их дедлайнов. Формально, президент пока дал правительству поручение проработать вопрос ухода на альтернативные рынки из Европы. Однако рискну предположить, что вопрос будет не просто «проработан», а таки решен. Ибо решение назрело еще года 4 назад. Да и переориентироваться на азиатские рынки проблем не будет. Сейчас основной поток нашего европейского СПГ-экспорта идет в порты Бельгии, Франции и Испании, через их терминалы дальше рассасывается уже по остальной Европе и частично реэкспортируется. Т.е. они еще и зарабатывают на нас… Масштабы довольно приличные. В 2024 около половины экспорта нашего СПГ шло именно в ЕС. Для них же он был примерно 19% всего импорта СПГ (в прошлом году импорт даже вырос). Основной поставщик в ЕС – «Ямал СПГ». Сегодня Азия способна легко «переварить» дополнительно порядка 30 млн т СПГ без обвала цены и гигантских скидок, хотя, конечно, на рынке в конкурентной борьбе потолкаться предстоит. Глобальный рынок СПГ – это порядка 410 млн т. АТР – обеспечивает 70% спроса – 280 млн т. Главный рост в Азии обеспечивают, главным образом те же – Китай и Индия – плюс ~20 млн т. Наших 17 млн т СПГ, переброшенных из ЕС в Азию даже не заметят – влезть можно легко. А если блокировка Катара в Ормузе, который один – 20% мирового экспорта СПГ, продолжится, то наш газ не просто заметят, а будут отрывать с руками и ногами. При таком раскладе, останется один большой конкурент – США. Но, с учетом сильного дефицита в Европе, странам ЕС придется резко задрать цены, а компании, экспортирующие газ из США будут только рады. В 2025 в Азии уже в 17 странах работали терминалы СПГ. Физически их достаточно, чтоб перераспределить десятки миллионов тонн СПГ из РФ. Всего же терминалов в регионе порядка полутора сотен. Политически, Китай, Индия, Пакистан, Бангладеш и часть Юго‑Восточной Азии будут с радостью покупать СПГ из России в допобъемах. Но на первых порах со скидками. Япония и Южная Корея сначала будут учитывать санкционный режим (ждать отмашки США). Но, если Ормуз простоит предподзакрытым, например, несколько месяцев, сами придут и попросят газку. Что дальше с Европой? Если одновременно Россия забирает газ, а часть катарских маршрутов накрывается, то ЕС получает не физический, а, главным образом, ценовой дефицит. Все дорого, с перебоями, но найти можно. Для промпредприятий в ЕС последние годы газ был примерно в 5 раз дороже, чем в США, и на 30% дороже, чем в Китае. Высокие цены на газ тянут вверх стоимость и электроэнергии, из‑за чего страдают даже те отрасли, которые используют не газ, а электричество – машиностроение, автопром, ИТ и др. Ну, и потребители, конечно. Но больше всего от новой волны дефицита пострадают опять «жертвы» кризиса 2022–2023: химия, удобрения, металлургия, стекло, бумага, а через них – цепочка от автопрома до агросектора. В нефтехимии ЕС за последние годы закрылось более 11 млн т мощностей паровых крекингов и других химпроизводств. До 70% мощностей по производству удобрение (а это продбезопасность) в моменте останавливалось. Часть производств релоцировалась как раз на Ближний Восток и в США). Теперь можно будет только в Америку. Еще один плюс для США. Энергоемкая металлургия в ЕС сталкивается вообще с двойным ударом – дорогая энергия и еще идиотская климатическая политика. Существенная часть энергоемких производств ЕС в ближайшие 5–10 лет продолжит исход, если их не интегрируют в европейский ВПК. Т.е. для мира, происходящее на рынке газа – это продолжение фрагментации глобальной экономики. Политизированный газовый рынок, рост роли долгосрочных межгосударственных отношений, формула «газ в обмен на инвестиции и безопасность» – это новая форма существования. Это усиление углеводородной «геополитики конвоев». Война за торговые маршруты только начинается. Ну, а с Европой… С Европой надо заканчивать. Добивать ее надо. Это лучший момент. Все правильно! Алексей Бобровский